光明乳业：外资注目 政策扶持

有报导指美国私募基金KKR计划伙同其他投资者入股蒙牛乳业(02319)牧场，消息刺激蒙牛今日进一步造好，今早最高曾见10.3元，升18.39%，现报10.16元，仍升16.8%，成交已逾1.8亿元。另外发改委放开食品价格临时干预，对食品类股票都形成较大利好。

投资亮点：

1公司是国内最大的酸奶生产企业，与UHT奶相比，酸奶具有更高的毛利率，未来在城市中将具有更大的成长性。公司的产品还有功能性奶粉、奶酪、黄油等，随着消费升级，这些有望成为公司未来新的利润增长点。

2公司积极在北方建立奶源基地,目前已在黑龙江、内蒙古、北京和德州等地采取兼并或新建的方式建立奶源基地和鲜奶加工厂,以进一步扩大市场的覆盖范围、经营规模提供充足的奶源。

3公司在立足主业的同时,积极发展物流、便利店、牧业等业务,重视产业链的延伸,基本形成以乳品为主的乳品、牧业、物流、连锁四大相互衔接的业务,完整的供应链为公司提高收益,提供了更广阔的空间。

风险提示：

行业步入调整期，主营业务收入增速明显放慢，全国奶产量和乳品消费增速均出现明显的减缓迹象，乳制品开始步入行业调整期，企业间业绩出现分化。