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由法国兴业银行想到的巴林银行事件

发布时间:2020-03-26 12:35:07 阅读: 来源:脚轮厂家

那么。这个金字塔怎样就顷刻倒塌了呢:究其原因还得从1995年说起,当时担任巴林银行新加坡期货公司执行经理的里森,同时一人身兼首席交易员和清算主管两职。有一次,他手下的一个交易员,因操作失误亏损了6万英镑,当里森知道后,却因为害怕事情暴露影响他的前程,便决定动用88888“错误帐户”。 而所谓的“错误帐户”,是指银行对代理客户交易过程中可能发生的经纪业务错误进行核算的帐户(作备用)。以后,他为了私利一再动用“错误帐户”,创造银行帐户上显示的均是赢利交易。随着时间的推移,备用帐户使用后的恶性循环使公司的损失越来越大。此时的里森为了挽回损失,竟不惜最后一博。由此造成在日本神户大地震中,多头建仓,最后造成损失超过10亿美元。这笔数字,可以称是巴林银行全部资本及储备金的1.2倍。233年历史的老店就这样顷刻瓦解了,最后只得被荷兰某集团以一英镑象征性地收购了。

年仅28岁的交易员尼克·里森将已有233年历史的英国巴林银行赔了个精光,真是巨石激起滔天浪,一时间各方争相报道巴林事件。尼克·里森也由此成为了世界知晓的人物,挤进了各大报刊杂志的头版。当然,无数的假设与理性分析判断亦风起云涌,大量的猜测与结论令人眼花缭乱。

案例评析

1、经过分析,我们认为,巴林事件发生的直接原因是内部管理制度和体系有问题。巴林事件发生后不久,新加坡财政部发出了英国普华会计师事务所起草的一份巴林事件的调查报告,基本结论为,巴林银行事件的主要原因是银行内部管理存在严重的缺陷,而其内含的推理是,如果加强了内部的监督管理,巴林事件是完全可以避免的。

从已掌握的资料来看,巴林银行倒闭确实应归罪于内部管理制度和体系不严格。尼克·里森有集交易员与资金安排巨大权力于一体,如果尼克·里森只是交易员,而没有资金安排权,即使尼克·里森有着交易的兴趣和动力,但没有足够的资金来源作保证,而且就是尼克·里森赔完了一个交易员权限内的所有资金,也不至于葬送一家实力雄厚的大投资银行。

巴林事件出现的另一个原因是金融监管系统存在着明显的漏洞。一个银行分行的交易员可以毫无阻碍地卖掉一家银行。这足以说明中央银行的监管作用是十分软弱无力的。

巴林事件的产生的根本原因是“金融衍生产品”的性质。“金融衍生产品”是以“虚拟资本”为衍生基础的,如股票指数的期货和期权,它们依赖的基础是股票运行的轨迹。这种衍生品源于一般的金融投资工具,如股票、外汇、利率等。巴林事件涉及的投资对象就是金融衍生产品,与基础金融工具相比,金融衍生产品具有更加远离现实社会生产与流通的特征,也就是具有更大的投机的特征。本来,股票等基础的金融投资工具,尽管它们与现实的社会生产和流通相关,它们代表着现实的资本。但是,它们不是真实资本,在货币投资以它们为投资对象时,就已经有了巨大的投机的可能性。历史上已经有过的股票市场的危机与动荡,无不与股票等金融投资工具的巨大投机性有关。在这样的金融工具基础上衍生而来的“衍生金融产品”,应当说,与现实的社会生产和流通没有了任何关系,它作为投资或是投机的对象完全是人为创造出来的。在这里,金融衍生产品的投资,便是完全无疑的赌博了。既是赌博,就可能赢得痛快,也可能输得惨痛。而作为现代的任何一家投资银行,真实地进行投资业务得到的收益,总是不如巧妙、运气地得到投机的收益来得迅速和巨大,强烈的短期巨大赢利目标驱使,使得铤而走险的投机意识渗透于任何一定投资银行的管理层与操作层,形成了具有机理性的投资银行的内在规定。

“金融衍生产品”满足了投资银行的“本能性”需要。金融衍生产品可能给投资者带来丰厚的收益,但也同时更可能给投资者带来巨大的投资风险或损失。金融风险是指经济活动中由资金筹措和运用所产生的风险,即由不确定性引起的在资金筹措中形成损失的可能性。任何一种投资都会有风险,金融衍生产品的风险尤其大。金融衍生产品的风险可以由其收益的不可预测的波动性来定义,而不管收益波动采取什么样的形式,导致什么样的后果。资本理论中说较高“期望值”的资本一般有较大的“方差”。这其实是对直觉或长期观察结果的一种理论概括和数学表达,因为它所说明的不过就是“收益较高的资产风险也较大”这么一个常识性的道理。

2、美国著名的经济分析家拉鲁什和EIR认为,当今世界金融体系是一种“金字塔”结构,他们对世界金融体系这种“金字塔”结构及其命运进行了剖析。他们认为,当今世界经济巨大的金融财富价值,其形式上是一个倒置的“金字塔”。在“金字塔”的底层是我们的实际的物质产品;在其上是商品和真实的服务商业贸易;再在其上,有复杂的和名义的债务、股票、通货、商品期货等等的结构;最后在其顶层是衍生期货以及其他纯粹的虚拟资本。70 年代以来,以金融衍生工具形式出现的虚拟资本的增长与实际资本的增长之间的差距日益拉大,这种金融体系是十分危险的,也是产生世界金融危机的根源。

3、风险意识是靠市场经济发展、市场竞争的展开和市场交易的活跃本身来培育和发展。我们长期生活在计划经济体制下,市场经济不发达,与此相适应风险意识比较淡薄,防范金融风险的意识和经验都很不足。巴林事件应给我们敲响警钟。

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