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【资讯】周五机构强推买入6股极度低估

发布时间:2020-10-17 00:28:31 阅读: 来源:脚轮厂家

周五机构强推买入 6股极度低估

东方国信 (300166):既有较高内生增长也有外延收购  行业龙头亚信联创仍维持双位数业绩增长:行业龙头亚信联创2013年业绩仍维持了双位数增长。扣除资产减值的影响,亚信联创前9个月净利润为6160万美元,每股基本收益0.85美元,比去年同期分别增长11.3%和11.8%。按照亚信联创给的2013年第四季度收入指引,其全年收入将达6.07亿美金,同比增长应该在10%左右。另外经过12月19日的投票,亚信联创股东已经正式同意亚信联创的8.9亿美元的私有化收购,亚信联创将正式从纳斯达克退市 .  公司电信行业业务离天花板尚有距离:亚信联创2012年从国内三大运营商处共获得收入5.24亿美金,YoY为10.8%,其中中国移动为2.87亿美金,YoY为13.4%,中国联通为1.42亿美金,YoY为9.4%,中国电信为0.94亿美金,YoY为5.1%。我们以其2013年10%营业增速测算,亚信联创2013年将从国内三大运营商处获得约5.76亿美金收入,按照其占据国内运营商CRM/Billing/BI三项共约50%市场份额测算,国内CRM/Billing/BI整体市场空间约为70-100亿元人民币左右。公司目前来自电信行业BI收入不到3亿,尚有较大发展空间。2013年前三季度,公司在电信行业市场新增湖北移动、新疆移动、北京移动、陕西移动、中国电信总部、甘肃电信、江西联通等企业客户,尚处于快速拓展阶段。中国联通大集中项目使得公司快速成长,后续BI投资增量将出现在精细化营销、上网行为分析、数据价值挖掘和利用方面。中国电信及中国移动的大集中项目也会为公司带来成长新机遇。  公司稳步进行非电信行业拓展:非电信领域方面,公司已与中国银联贵州分公司、河南省农村信用社联合社、山东省城市商业银行合作联盟有限公司、鹤壁市淇滨区农村信用合作联社、宁东能源化工基地管理委员会环境保护局、大连国际机场等客户签订合同,并成功中标新华社全球多媒体卫星广播网项目-卫星发布软件系统子项第三包新闻信息本地发布软件开发,公司在非电信行业市场的项目数量和业务收入保持稳步增长。公司还参与宝鸡智慧城市项目。未来预计公司将在能源、电力、新闻媒体、保险、金融等行业均有所进展。公司在BI领域方面有相应产品储备和研发实力,而所收购公司能提供客户资源,公司将通过收购快速进入非电信BI市场。  投资建议:我们认为公司仍将通过持续收购快速进入其他行业的BI市场,且公司在原有联通电信的运营商BI业务仍将维持较快增长。我们维持公司“推荐”评级。考虑增发完成,维持公司2013-2015年EPS为0.68元、0.92元及1.12元,对应目前股价PE为41x、30x及25x。长城证券  万达信息 (300168):安防树立重要标杆项目对业绩影响积极  公司的子公司四川浩特与中国电信股份有限公司攀枝花分公司签订了《攀枝花市公安智能安全系统建设项目联合体合作协议》,协议总金额为人民币3.48亿元,履约期限10年。  分析与判断  按月支付,预计建设期需要投入一定资金  公司通过电信为攀枝花市公安局提供公安智能安全系统项目的设计、建设、运维和租赁服务。合同由2014年开始执行,履约期10年,每年支付3480万元,并按月支付。尽管在建设期四川浩特需要投入一定的资金,但是我们认为一方面履约条件较为严格,回款能够得到充分保障;另一方面攀枝花政府和电信的履约能力也较强。四川浩特自身有超过2亿的较大规模授信额度,无需占用上市公司的现金流。  公司在安防领域迈出重要一步,对未来业绩产生积极影响  此次订单是公司收购四川浩特后拿到的第一个大单,两个公司的整合成效显著:1)四川浩特在四川地区的优势显著,资源丰富,且工程实施能力强;2)万达信息解决方案及数据整合能力强,将优势延伸到安防领域,为后续项目树立良好的标杆作用;3)预计四川浩特2013年的收入规模约为2亿左右,每年3480万占收入的比重达到17.4%,对业绩产生积极影响。  智慧城市将进入订单密集公告期,公司有望成为龙头厂商  12月中旬,新闻联播首次提及“智慧城市”,全国超过180个城市开始建设智慧城市,基础设施建设投资规模接近5000亿元。到2015年,智慧城市建设拉动的设备投资规模将达1万亿元。我们认为,新闻联播是政策和舆论的重要导向,后续将不断有政策和资金扶持出台,且订单落地也将加速,预计由发改委牵头的100个智慧城市试点将加快启动。公司作为智慧城市龙头厂商,有望将上海先进的管理经验快速复制到外地,在医疗、安防、社保、工商、交通、文化等各个领域全面拓展。  盈利预测与投资建议  2014年公司订单及项目将密集落地,同时公司参与“市民云”及“社区云”的开发和后续运营,具备B2G2C的先发优势,率先转型运营。维持“强烈推荐 ”评级。预计13、14年EPS为0.76、1.07元,对应PE为36.3、25.8x,估值低于同类公司。民生证券  辉丰股份 (002496):两条腿走路未来两年迎来黄金发展期  全球农药行业未来5年将保持5.5%复合增速  全球农药市场自2008年以来保持平稳增长2012年全球农药销售额总计536.35亿美元,同比2011年增长6.6%。全球农药行业有望在接下来的五年里以5.5%的复合年增长率持续良好发展。  农药行业持续向中国转移  中国基础化工产品市场供应充足,价格较低,且精细化工市场极为分散,竞争成本较低,而且人力成本处于世界较低水平,导致农药行业持续向中国转移。  公司与多家跨国机构的合作密切  公司具有的完善的产业链与持续改进的QEHS体系促进了与多家跨国机构的合作,包括巴斯夫、拜耳、FMC、陶氏等企业机构。  由于环保因素门槛提高,公司主要毛利率企稳回升  公司抓住国家环保政策变严这一契机,利用企业优势,在达到国家环保的要求下稳步改进技术发展生产,使得收入稳步增加,其主要产品的毛利率企稳回升。  两条腿走路,公司未来两年进入黄金发展时期  跨国企业订单14-15年有望集中放量,如氟环唑、二氰蒽醌、联苯菊酯和氯氟氰菊酯咪酰胺、辛酰溴苯腈等。   公司定位于两条腿走路战略。自有产品在14-15年也将快速发展。目前有制剂产能5000吨,14年实际新增产能将达8000吨,可贡献净利2560万元,折合EPS0.11元。自有40万方仓储有望在15年大幅贡献业绩。自2011年以来公司不断进行投资或收购,我们预计公司将来仍将继续外延式扩张,为完善公司产业链、优化产品协同效应提供有利支撑。  预计未来3年复合增速40%以上,有望复制联化科技的走势  预计13-15年EPS0.68、0.98、1.35元,公司未来两年复合增速在40%以上,目前14年PE16倍,而且业绩有超预期可能,公司有望复制联化科技08年至11年的走势,强烈推荐评级。民生证券  硅宝科技 (300019):借鉴装饰逻辑享受高速增长估值  基于对装饰行业的研究和类比,我们认为在满足两个条件的情况下,公司业绩将迎来高速增长阶段:一、高性能幕墙胶用于一个超高层建筑实体,打响硅宝牌密封胶的品牌;二、加快渠道建设步伐。一旦这两个条件能够实现,公司业绩将爆发性增长。我们认为这两个条件在2014年落地的可能性较大。  高性能幕墙胶在超高层建筑的突破。公司利用成都作为有机硅新材料产业人才聚集地的区位优势,与原化工部晨光化工研究院及四川大学开展了多项合作,技术水平处于先进,产品质量高,并不断的开发新的有机硅室温胶品种,研发实力一直走在国内前列。公司开发了高性能幕墙胶,已经经过相关部门的检验,产品性能达到超高层幕墙胶的需求,并积极跟踪超高层建筑项目,有望在2014年用于实体建筑。  加快渠道建设步伐。目前,公司一线城市基本均有网点,但力度不够,特别是省外区域尚有很多均是办事处,成都地区之外尚无建筑胶生产点,难以大力拓展市场。自去年开始公司从销售模式和网点布局两个方面进行战略调整,由原来的经销和直销,逐步采取无缝式的销售,加强与装饰公司、中空玻璃公司、知名地产公司的合作。加大流通领域的销售力度。针对小剂量民用胶,公司采用网上“ href=”http://gongsi.hexun.com/fc_306.shtml“ target=_blank>京东商城已经上货)和网下” href=“http://stockdata.stock.hexun.com/002697.shtml” target=_blank>红旗连锁已有销售)共同推广,通过品牌优势拓展民用市场。同时,公司加大渠道下沉力度,建筑胶经销商逐步由一线和省会城市向二三线城市拓展,未来一段时间,把省外驻点升级为公司形式,增强销售力量,开拓市场带来市场份额的提升。  装饰股的成长逻辑,高速增长的估值。我们引述装饰行业的成长逻辑,但不能给予公司目前装饰行业的估值,主要原因在于所处的阶段及行业状况不同:一、装饰龙头公司已具有上百亿元的年产值,从基数的角度来看,未来增速放缓,而硅宝科技目前仅有4亿元的年产值,基数低支持高增长。二、装饰行业大力开拓市场,异地扩张带动业绩增长已进行多年,不断抢占市场空间,增速呈放缓趋势,而硅宝科技在渠道建设及异地扩张方面才刚起步,并且力度尚不大,一旦渠道建设加速,增长非常乐观。三、装饰行业目前上市企业已有5家,上市公司运用品牌、资金及管理优势抢占市场的边际效用递减。同时,园林行业相关公司逐步进入装饰行业,以幕墙为主业的远大中国和江河创建也在蚕食装饰行业的市场空间,装饰行业竞争越发激烈。而建筑胶领域目前上市的仅有硅宝科技一家“ href=”http://stockdata.stock.hexun.com/300041.shtml target=_blank>回天胶业和有机硅单体的相关上市公司涉及少量建筑胶业务),上市公司的优势非常明显。同时,我们还可以看到,在装饰行业公司上市初期及渠道建设快速增长阶段,市场给予了较高的估值,随着五大装饰公司逐步增加市场份额,市占率逐步提升,体量增大及行业格局变化,估值逐步下移。但硅宝科技处于初期阶段,巨大的市场空间尚未开发,渠道建设刚上台阶,未来省外市场的大力开拓助推业绩的快速增长,理应享受更高的估值。  估值与评级:我们预计公司2013-2015年每股收益分别为0.48元、0.63元、0.90元,对应动态PE分别为25.42倍、29.16倍、13.49倍,我们坚定看好公司未来的发展,维持“买入”评级。西南证券  中科三环 (000970):永磁天地   积厚成器  磁材行业盈利能力强。低端磁材市场处于红海竞争,中高端市场由于日本专利限制盈利水平高。上市的四家磁材企业“ href=”http://stockdata.stock.hexun.com/600366.shtml target=_blank>宁波韵升 、正海磁材和银河磁体 )平均的毛利率均约30%。  优势分析。1)早期拥有磁材专利体现优异技术水平,高端市场护城河由此建立;2)下游需求中汽车占比达到45%,长期经营建立渠道优势,这在汽车等需要长期认证周期的领域有重要意义,3)看好稀土价格受行业整合提振,13年3季度末库存近10亿元,原料价格上涨有望享受库存红利。  新能源汽车有望成为磁材应用的核心领域。新能源汽车磁材用量约2千克/辆,高端汽车EPS用量约100克/辆;其中新能源汽车一旦放量,远景不可估量。四家上市磁材商中公司与汽车需求最相关。  盈利预测及评级。公司主营集中,已开拓出了庞大的客户群体。假设磁材产品以年均20%增长且稀土价格平稳,预计2013-15年EPS分别为0.36、0.44和0.51元;高管计提增持彰显发展信心,同时鉴于我们看好稀土价格反弹,板块存在自上游资源向下游加工轮动的投资机会,目标价位18元,对应动态PE分别为49.8、41.2和35.1倍,维持评级买入。海通证券  新疆浩源 (002700):把握行业改革机遇、成就区域燃气龙头  国内天燃气行业维持快速发展。2002-2012年,我国天然气消费量增长约4倍,但产量增长落后需求增长,导致行业需求缺口在快速增加。2012年,我国进口天然气414亿立方米,约占我国消费总量1438亿立方米的28.8%。《天然气十二五规划》预计到2015年,我国城镇天然气用气人口约达到2.5亿;国家能源战略规划到2015年天然气在一次能源占比从2011年的4.5%增加到2015年的8.3%。以上政策实施将推动天然气行业维持高景气度。  燃气价格改革在提速。国内外价格倒挂使得燃气生产、进口企业面临很大压力,在需求缺口激增的背景下,将倒逼燃气价格改革提速。2013年6月,发改委要求非居民用气区分存量气和增量气,增量气价格一步调整到与可替代能源保持合理比价水平;存量气分步调整,2015年调整到位。从煤炭行业改革的经验看,燃气改革将推动气价大幅上涨,行业盈利也将明显改善。  新建产能释放推动业绩高增长。2013年10月,募投项目中部分项目已经通气,计划2014年将全部投入使用。公司在继续发展车用、民用气业务的同时,未来将大力拓展商用、工业用气,公司与中石油签订了长期供气合同以及自建管道保证气源稳定,项目投产将推动公司业务延续速增长。  盈利预测与投资评级:随着价格改革深化,天然气行业有望进入市场需求量与产品价格同向上升的黄金发展期。我们预计公司2013-2015年营业收入分别为3.03亿元、4.38亿元、5.90亿元,EPS为0.86元、1.32元、1.82元,对应市盈率分别为41.5X、27.19X、19.74X。公司估值高于行业平均值,考虑行业景气度提升以及新建产能在未来两年逐步释放,我们首次给予“买入”评级。世纪证券

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